6 如何偷走石油储备

美元被滥用还体现在另一个方面，在示威者反对美国入侵伊拉克时，很多人知道入侵并不是因为大规模杀伤性武器。而是因为伊拉克拥有世界第二大油田储备。一些 示威者认为美国是意在石油，事实确实如此，但是如何偷走这些石油储备呢？这些石油储备位于地下，而且规模如此巨大，如何才能带走呢？

可以用货币达到这个目的。即强迫人们使用美元来交易石油，只需这样做美国就成为这些石油的主人。美国是唯一一个有权印刷美元的国家，因此它可以随时支配这 些石油。其它国家想要购买石油只能先买入美元。事实上，这相当于购买石油时付钱给美国，因为它们兑换到的美元相当于提取一定数量石油的权利。（正如当你去 宜家买家具，需要先付钱然后收到一个凭证，在商店后面依据凭证提取家具。这个例子不适用于CHINA-草根金融服务社注）。因此，美元成为实质上提取石油的权利，因为人人需要石油，所以人人需要绿色的凭证。

因此，萨达姆在2000年11月转变为欧元交易石油不止是对美元汇率的攻击，还同时意味着美国不能再自由的支配这些石油了。美元甚至还需要买入欧元来提取石油。

自2003年6月5日重新转回使用美元后，美国又可以在金融上自由支配伊拉克石油了。现在所需的只是成立傀儡政府以防伊拉克石油交易再次转变为非美货币。这说起来容易做起来难。

美元经济

美元经济不仅仅局限于美国。使用美元进行石油交易属于其中一种，世界上任何企业、银行和投资只要使用美元都属于美元经济。它们就好比美元经济循环系统中的 各个小岛，其中产生的利润和红利都将回流到主人那里。投资回报受到美元汇率的影响。石油出口商们收取美元收益，他们是美元经济中的演员，通常是美国利益的 最佳代言人，并视之为自己的利益。

7 欧元vs美元

自1993年1月欧元诞生，到2005年7月几乎与美元持平，欧元成为一个小型的世界性货币，在2004年7月到2005年7月之间美元在世界贸易中从占比70%降到64%。64%中不到一半是美国的外贸占比。如果欧元想要和美元一样强大，还有很长一段路要走。

基本上，欧元和美元一样含有风险，只要存在对欧元永远的需求动力，比如使用欧元进行石油交易，欧元区就可以任由其外债无限增长。

为避免借债，欧元区本来需要出口欧元区之外流通欧元同等价值的产品，并且在央行持有同等数额的外币。但是为什么要这么麻烦呢？美国在过去超过30年的时间里玩的伎俩一直很好用！

8 美元癌细胞

因为美国任由“外债”无限增长，甚至使用军事力量维持美元优势地位，我们不是在谈论一般意义上的外债，就如世界其它国家之间贸易关系那样。美国是在掠夺，也可以说是诈骗或对美元使用者强加征税。还远远不止这些。

每一张美元都是美国欠债凭证，一个将来会给予什么东西的承诺，由于美国投入流通巨额美元数量，所以无法偿付这些债务。它已经破产了。只有美元还维持着好像什么都没发生的样子，因为人人都需要美元购买石油和天然气。

然而，美元汇率被人为支撑住了，因为中国、日 本、台湾和其它国家央行在囤积美元。因为美国无限的增加债务，这意味着这些国家在日益贫困化，总有一天这些央行不得不停止囤积美元。所以问题不是美元是否 会崩盘，而是何时崩盘。由于交易者被表面上健康的美元汇率所误导，许多人依然接受欠债凭证，恰如癌细胞一样附着于世界的所有经济活动中。结局也无可避免， 所有受传染的银行、企业和经济体将被美元和美帝国的崩溃拖入深渊。（全文完）- 作者：Rudo De Ruijter,2007年2月著

另外，今天看到一篇文章，中国“入世”十年来的“大置换”，作者徐以升，http://www.ftchinese.com/story/001042137

12月11日将迎来中国加入世界贸易组织（WTO）十周年。

根据中国外汇局数据，截止2010年，经过30年改革开放、尤其是“入世”十年的大发展，中国累计积累了1.8万亿美元的对外净资产。

应该如何认识这一数字？可以参考的是，从1991年至2010年，中国累计实现的贸易顺差累计为1.85万亿美元，也就是说，其中绝大部分均是2000年之后所积累。

假设是只有贸易，没有投资，所有的贸易顺差，都将转化为顺差国对逆差国的债权，而且还需要考虑按年的投资收益调整，以美国10年期国债收益率进行调整，中国1.85万亿美元的贸易顺差到2010年底可保值增值到2.25万亿美元，高于同期中国对外净资产4500亿美元。

美国的景象与中国完全不同。截止2010年底，美国是全球最大的债务国，其对外净债务规模为2.7万亿美元。但是，实际上，从1971年一直到 2010年，美国各年度贸易逆差之和累计达到9.7万亿美元。以美国10年期国债收益率进行调整，这一负债规模到2010年达到17.7万亿美元。

这是一个巨大的对比。其本质是，美国实现了高达15万亿美元的债务消失，而中国则在入世十年之后已经开始出现对外净亏损。一个区间参考的例子是，从 2001年到 2007年期间，尽管美国的贸易赤字累计达到了4.5万亿美元，但美国投资头寸表的对外净负债却仅仅从1.87万亿美元增加到1.91万亿美元，增幅仅为 4000亿美元，远低于赤字累积所可能导致的负债。

美国的“债务消失”问题，即是国际金融学著名的“暗物质”黑洞研究。这主要源于两个原因，一是美元贬值所导致（美国的海外资产主要是非美元外币，而负债则是美元）；二是美国对外资产收益率大幅高于美国对外负债成本，巨额投资收益始终在调整美国对外净负债规模。

而中国则相反，中国当前对外资产负债匹配的核心问题是，以外汇储备金融资产为主的对外资产，不仅收益日趋低下，而且面临本金风险；而以巨额外商直接投资FDI存量为主的对外负债，其成本却持续高昂。

截止2010年底，中国外汇储备高达2.9万亿美元，占总共对外资产的比例超过70%；截止2010年底，中国境内FDI余额则达到1.5万亿美 元，占总共对外负债的比例达到65%。经过多年的对外开放，尤其是“入世”十年的发展，中国实现了对外资产的“金融化”，以及对外负债的“实体化”，实现 了实体资产置换对外金融资产的大挪移。

但这一大置换、大挪移的结果，恰恰形成了当前中国最突出的对外资产负债结构问题：对外资产的收益率远低于对外负债的回报率。

中国社科院世界经济与政治研究所的研究显示，2002-2009年期间，不考虑美元贬值因素，中国外汇储备投资的平均名义收益率为5.72%。上海 交大的研究则发现，1999-2009年间美国在华直接投资的经营性净收益率为15%，加上资产升值和人民币升值因素，收益率为18%。此外，中国美国商 会发布的《美国在华企业白皮书》的调查发现，美国在华企业2000年的投资收益率是10.9%，2004年收益率达19.2%。韩国进出口银行《2001 年海外总投资统计》的调查发现，韩国对华直接投资平均收益率1999年和2000年分别达到了34.1%和19.9%。

中国FDI的规模是经过了外汇局的“两未利润”（未分配、 未汇出）向上调整，但即便经过这一调整之后，这一规模也只是资产层面，并未经过市值评估。如果未来FDI在中国的资产进行产权交易变现，尤其是诸如国际板 设立可以上市，那么FDI存量余额将更为庞大，中国的对外净资产规模也会等量下修。

可以说，以内部实体资产置换对外金融资产，是“入世”十年来中国对外资产和负债的主变化逻辑。认识到这一逻辑，并评估这一模式的可持续性，是回顾和梳理这十年的要义。

笔者认为，“入世”十年至今，中国这种“成本大于收益”的“以对外金融资产置换国内实体资产”的开放模式，已经到了尽头。如何调整这一模式，是总结“入世”十年、展望未来的根本之道。（全文完）

以作者文中的数据可以推断出，十年来，实体资产被置换成金融资产，主人也被换了，摇头...

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